行业动态 | 国寿、新华合资成立首个保险业私募证券投资基金

CHINA LIFE（中国人寿）和 NEW CHINA LIFE（新华保险），这一次由同行变成了合作伙伴。

11月29日，中国人寿保险股份有限公司（下称“中国人寿”，601628.SH，2628.HK）和新华人寿保险股份有限公司（下称“新华保险”，601336.SH，1336.HK）分别发布公告称，双方共同出资设立私募证券投资基金。这是保险业首次由两家保险公司以联合形式设立的公司制的私募证券投资基金。

两家公司的公告显示，该私募证券投资基金基金形式为公司制，暂定名为“鸿鹄私募证券投资基金有限公司”（最终以工商行政管理机关核准登记为准）。募集规模计划为人民币500亿元，两家公司分别出资250亿元。试点基金期限为10+N年，基金初次备案期限为10年。

中国人寿旗下控股子公司中国人寿资产管理有限公司和新华保险控股子公司新华资产管理股份有限公司，共同作为该私募基金的基金管理人。而作为基金管理人的公司载体是国丰兴华私募基金管理有限公司（暂定名，最终以工商行政管理机关核准登记为准），同样由两家公司等比例出资。

对于为何设立这个被中国人寿称作“汇智项目”的私募投资基金，中国人寿称是为了进一步加强资产负债管理。新华保险则表示是为了进一步增加符合公司投资策略的长期投资资产，优化保险资金资产负债匹配，提高资金使用效率。

私募证券基金是私募基金的一种重要类型，主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及经证监会规定的其他证券及其衍生品种的私募基金，其风险程度、收益程度均低于私募股权基金投资项目。

早在2015年，原保监会发布《中国保险监督管理委员会关于设立保险私募基金有关事项的通知》，允许保险资金设立私募基金，范围包括成长基金、并购基金、新兴战略产业基金、夹层基金、不动产基金、创业投资基金和以上述基金为主要投资对象的母基金。不过，彼时险资设立的私募基金，并不包括私募证券基金。

 2012年，《证券投资基金法》修订，私募证券投资基金被纳入监管范围，2014年、2020年中国证监会分别制定了《私募投资基金监督管理暂行办法》和《关于加强私募投资基金监管的若干规定》，专门强化对私募基金的监管要求。 

2023年7月9日，《私募投资基金监督管理条例》正式发布，自2023年9月1日起施行。 

中国人寿与新华保险合资成立的私募证券基金，成为《私募投资基金监督管理条例》出炉后的保险业首单。

2023年4月，国寿资产管理公司的管理资产规模突破5万亿元人民币，成为中国首家管理资产超5万亿元大关的保险资管机构。