专题研究 | 绿色金融赋能新能源车产业数字化发展

摘要：

基于国家“3060”目标提出，加之全球气候变化大背景之下，减碳经济、零碳经济正在重塑未来经济，它推动了全社会从认知到行动的底层逻辑发生改变，中间会有很多行业迎来新的增长点，很多企业成长出“第二曲线”。本文希望梳理目前绿色金融在我国的发展状况，分析金融机构赋能企业发展重点，探寻新能源车企碳资产未来发展机遇。

一、绿色金融发展速度快，但市场化程度不高

截至2021年末，我国绿色金融贷款超15万亿元，位居全球第一；绿色债券累计规模1.8万亿元，位居全球第二；企业的绿色融资等方面也在不断创新。整体来看，我国绿色金融以绿色信贷和绿色债券为主，信贷以符合环境监测、污染治理和生态保护作为信贷审批前提。从用途来看，大约47%的绿色贷款用于基础设施绿色升级产业，用于清洁能源和节能环保产业的绿色贷款则分别占26%和12%。目前绿色金融产品包括绿色贷款、绿色债券都属于准金融产品，其定价不是市场化的，仍属于行政化定价范畴内，而未来在中国的发展方向一定是市场化的，这是当前中国绿色金融市场最需要改进、提升的地方。

二、  创新绿色金融产品服务，构建多层次绿色金融市场是关键

中国人民银行将“落实碳达峰碳中和重大决策部署，完善绿色金融政策框架和激励机制”列为重点工作，并确立了“三大功能”“五大支柱”的绿色金融发展政策思路。未来金融机构在赋能车企发展的过程中，更聚集于：

碳账户服务——实时监测企业能耗和碳排放情况，确保资金投入到节能减排降碳效益更好的优质绿色企业和项目。改善企业用能结构，帮助企业找到减排点和优化点，享受与碳账户配套的金融支持政策。

碳融资服务——碳排放权（抵）质押融资目前在国内市场的落地相对较多；通过碳排放权（抵）质押融资为企业提供低成本的市场化减排途径，努力解决中小型企业“融资难”的问题，促进企业的低碳经营和发展。

碳资产管理服务——国际实践经验已证实了政府性碳基金的有效性和影响力，我国可充分学习发达国家的成功经验，通过建立各种碳基金来支持节能减排项目的开展，为实现我国应对气候变化和节能减排目标做出贡献。

碳保险等支持业务——当前碳指数发展相对成熟，碳保险业务仍处于概念期；碳保险可以规避减排项目开发过程中的风险，确保项目的核证减排量按期足额交付，降低碳交易项目双方的投资风险或违约风险。

碳金融衍生品——在欧美国家，碳期货市场实际上是碳交易成交量以及成交额的主要战场；我国的碳期货可以依托我国庞大的碳交易市场，探索出完善的碳期货交易制度，提高公众的参与度，使得更多投资者参与到碳排放权的投资之中，为碳排放权交易市场注入新的活力。

碳科技服务——绿色金融科技存在巨大发展空间。绿色金融科技基于细分技术路径，服务绿色金融发展，在推动投资决策可持续化、投融资方式多元化和生产生活方式绿色化等方面发挥积极作用。

三、发挥金融工具激励作用，助力车企碳资产体系建立

一是建立相关车企碳资产评价标准。充分发挥政府引导和行业自律规范作用，依托于全国统一大市场和数字经济总体战略，加快推动车企碳资产相关行业标准出台。

二是各类金融机构定制化匹配相关政策及产品。依托新能源车大数据基础与整体资产评价标准，提供强化绿色增信，在银行端，基于绿色信贷总体要求，结合新能源车禀赋匹配相应创新产品；在保险端，出台相关碳普惠+期货，UBI碳普惠创新产品；在投资端，加大绿色基金对于新能源产业链的扶持力度。

三是探索碳普惠与区块链、NFT创新模式结合。在监管部门正确引导下，将企业碳足迹上链，以区块链的去中心化、防篡改、可追溯、全程留痕等技术特征，支撑碳足迹全生命周期的可信记录、碳排放全要素的可信流转。同时通过智能合约，应用NFT激励手段，开展碳核查、碳交易、碳金融等活动，助力车企实现数字化转型。

根据作者甘玉涛在7月21日虎嗅&交通研究院“碳普惠如何赋能车企”活动上分享内容整理。